Para el conjunto de la banca española, el crecimiento de la economía española al final del 2011 va a ser peor de lo estimado, y lo ha cifrado en un 0,5%, y como el preámbulo para una recesión a principios del 2012, un año cuyo horizonte incluye paro, inflación y estancamiento económico.

Un informe de la Asociación Española de Banca (AEB) estima que el crecimiento de la economía española será inferior al previsto, y que será necesario combinar duras medidas de austeridad con otras que impulsen el consumo, la actividad productiva y la competitividad.

Para la AEB es lógica la intención del gobierno entrante de reducir del déficit al 6% del Producto, y que esa tarea debe centrarse en “la contención del gasto y en el aumento de los impuestos indirectos”. Sin embargo, advierte del riesgo de centrar esa reducción del gasto en costes laborales, pues las dotaciones en pensiones, sanidad, educación y prestaciones sociales deben ser “objeto de una racionalización para asegurar sus sostenibilidad y eficiencia”.

Para la AEB el 2011 va a cerrar con un aumento del paro y de la inflación (del 3% y con un diferencial de medio punto porcentual en cuanto al resto de la Eurozona), resultados que van a lastrar el desempeño del 2012.

En cuanto a la tan mencionada Reforma Laboral, AEB cree que en el 2012 será necesario simplificar los contratos con un modelo de duración indefinida, y  con costes de rescisión acordes con la antigüedad, además de que el sueldo se ajuste a la productividad.

El índice los precios al consumo (IPC) ha bajado por cuarto mes consecutivo. Este agosto lo ha hecho en dos décimas, lo que deja la inflación acumulada este año en el 2,9%.

Esto es lo que publica el Instituto Nacional de Estadística (INE). Por supuesto, se trata de un indicador adelantado ya que agosto no ha terminado aún. La cifra final la sabremos el 13 de septiembre. En todo caso, desde que en abril se llegara al 3,8%, la inflación ha ido bajando paulatinamente y ya lo hace por debajo del 3%, algo que no sucedía desde noviembre de 2010. ¿La razón? El descenso del precio de los carburantes y los alimentos son el principal motivo.

El Euribor, índice de referencia más utilizado en España para la concesión de hipotecas, se ha situado en tasa diaria de 2,132%. De este modo rompe la barrera del 2% por primera vez desde febrero de 2009 (2,135%).

Se trata de la séptima subida consecutiva y encarecerá las cuotas hipotecarias en unos 600 euros anuales de media.

El Euríbor  tras subir durante 25 jornadas consecutivas se había tomado un respiro en los últimos días ya que el pasado martes descendió y el miércoles se mantuvo.

Sin embargo, este viernes ha vuelto a experimentar un fuerte repunte colocándose en niveles máximos de hace dos años tratándose de la mayor subida desde diciembre de 2007.

La tendencia alcista registrada por el Euribor en el último mes responde al endurecimiento de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) para controlar la inflación.

Los expertos vaticinan que el indicador, que empezó a experimentar subidas en diciembre de 2010, cerrará 2011 en una franja comprendida entre el 2,5% y el 3%.

El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, anunció esta semana en una entrevista que una subcomisión del Congreso estudiará fórmulas para aliviar las dificultades de los hogares para pagar su casa.

Desde que el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, anunciara veladamente el 3 de marzo una subida de los tipos de interés a partir de abril, el índice del euribor se ha disparado. Si bien la presión inflacionista ya estaba causando desde enero el alza del índice que sirve como referencia para la cuota de pago de la mayoría de las hipotecas, este mes la subida ha sido más acusada y hemos vuelto a los niveles de dos años atrás. Además, con esta subida el euribor duplica los tipos de interés de la zona euro (1%), algo que no había pasado nunca.

Subir los tipos de interés serviría para enfriar la economía y reducir el riesgo de una inflación alta. Sin embargo, algunos se preguntan si es el momento oportuno justo cuando las economías europeas empiezan a recuperarse. En el caso de España, que aún no acaba de concretar su recuperación y que se prevé que cerremos el 2011 con un crecimiento nulo, esta medida es incluso contraproducente: una subida del tipo de interés restaría poder adquisitivo a las familias y por lo tanto su capacidad de compra, lo que -al haber menos consumo- perjudicaría el ritmo de crecimiento económico.

Los expertos auguran que el euribor, en todo caso, no subirá más allá del 2,5% en 2011 y que subirá progresivamente, acorde con la economía, hasta alcanzar como mucho el 3% o 3,5% en los próximos años. Rechazan pues los mensajes alarmistas, aunque en el sector de la construcción sí temen que hipotecas más caras conlleven menos ventas, provocando una bajada de precios que compense la situación pero que complique la refinanciación de constructores e inversores inmobiliarios.

El cierre del mes de febrero marca un revés para las economías de nuestro país. Por un lado, la inflación se dispara al 3,6%, subida en parte motivada por el encarecimiento del petróleo y de los carburantes, aunque también los incrementos del precio de la vivienda, el transporte o el tabaco han contribuido al empujón. No obstante, la inflación media de la zona euro se sitúa a más de un punto por debajo de la española, concretamente en el 2,3% aunque este dato supera los objetivos marcados por el Banco Central Europeo (BCE) de mantener la inflación en el 2%, lo que hace pensar que este organismo elevará los tipos de interés este año.
Por otra parte, si bien relacionado con el punto anterior, el dato del Euribor no habrá dejado indiferentes a aquellos que tenían la revisión de su hipoteca este mes, ya que el mes de febrero cerró con el repunte más alto desde hacía 20 meses (en el 1,714%) y, como se prevé dada la alta inflación, es muy seguro que los tipos de interés sigan subiendo. Con los datos que conocíamos ayer, las hipotecas pueden subir hasta 30 euros al mes; dato que, unido a la inflación y a la consiguiente pérdida de poder adquisitivo de los ciudadanos, no parece ayudar a encarrilar la recuperación económica.

Según datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE) este miércoles, los hogares españoles hemos elevado nuestro gasto en compras un 1,3% en 2010. Estas cifras contrastan con los datos del año pasado, cuando el consumo bajó un 2,3%. Este hecho, unido a la reducción del gasto de las administraciones públicas del 0,7% han contribuido a que la caída de la economía española (de un 0,1%) sea menor que la que las previsiones del Gobierno, que auguraba una caída del 0,3%.
La mejora en el consumo es un indicativo positivo en un contexto global donde la tendencia del precio de los alimentos es alcista. Así, ayer casi toda la prensa se hacía eco de un informe del Banco Mundial (BM) donde se alertaba que los precios mundiales de los alimentos subieron un 15% entre octubre de 2010 y enero de 2011, factor que ha arrastrado a 44 millones de personas al umbral de la pobreza – dato que el BM sitúa en ingresos de menos de 90 céntimos de euro al día.
En España, los precios de los alimentos y las materias primas, así como la luz y el gas – que aumenta un 4% – siguen subiendo, disparando la inflación – que ya llega al 3,3%. Des del ministerio de Economía aseguran que los precios se van a “moderar”, aunque los expertos no están de acuerdo, ya que vaticinan nuevos máximos en febrero.

La polémica europea en torno a la posibilidad de vincular los sueldos a la productividad y no a la inflación aterriza en España con fuerte oposición de los sindicatos. En declaraciones de Valeriano Gómez a la emisora de radio Onda Cero, el ministro de trabajo ha querido resaltar que esta posibilidad podría ser beneficiosa para la economía. Así mismo también lo ha expresado el exministro de Economía español, Pedro Solbes, quien ha declarado que “es un tema que tiene sentido económico” y que “vale la pena estudiarlo” según informa Efe.

Esta medida, propuesta hace unos días por la canciller alemana Angela Merkel y mediante la cual se intentará ligar los salarios a la evolución económica de las empresas y no a la subida de precios, ha recibido apoyo del BBVA, la patronal y el Banco de España, aunque cuenta con la ferviente oposición de los sindicatos. Cándido Méndez, secretario general de UGT, ha atacado la posición del gobierno y la del Banco de España, a quien ha tachado de no tener “fuerza moral” para apoyar una medida de este tipo.

¿Qué opináis vosotros? ¿Lo veis una opción viable?

El principal regulador de las hipotecas en nuestro país no para de subir desde que comenzó el año. El Euribor se sitúa hoy en el 1,556%, subiendo la media del mes de enero al 1,519%. Es el valor registrado más alto desde junio del 2009.

Son muchos los factores que sirven para configurar este tipo de interés, y aunque el precio del dinero de la zona euro sigue en el 1%, los aumentos de los últimos días responden con toda seguridad a las advertencias del presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, en relación al riesgo de inflación debido a la subida del precio del carburante.

Efectivamente, la subida de este indicador repercute en aquellos que tienen contratada una hipoteca, ya que deben pagar más intereses. Todo parece indicar que, si la tendencia sigue como hasta ahora, las previsiones en relación a la situación del Euribor al cierre de 2011 pueden quedarse cortas.

El tipo de interés ha sufrido una subida de 23 centésimas hasta colocarse en el 1,536%, nivel que no se veía des del 23 de noviembre del pasado año, lo cual hace variar el nivel mensual y situarlo en el 1,509%. El repunte es una consecuencia de las advertencias del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, quien recordó ayer que la subida del petróleo, el carburante y la energía hacen crecer el riesgo inflacionista. Trichet aseguró también que el BCE no tendrá dudará en subir los tipos a pesar de crisis de la deuda que arrastran países como Grecia, Portugal o España.

La subida de los tipos de la unión europea puede suponer un agravante para la salida de la crisis en Europa, y en especial en nuestro país. Tal y como señalan diversos expertos en materia económica, uno de los obstáculos para la recuperación económica en España es la caída del consumo y, por consiguiente, de la demanda; en parte debido a la alta tasa de paro o a las subidas de impuestos. Si además el Euribor sigue subiendo como lo ha hecho hoy, las hipotecas podrían registrar subidas importantes y difíciles de hacer frente.

Según refleja el último boletin financiero del Banco Santander, el Indice de Precios al Consumo (IPC) continuará bajando durante los próximos meses y alcanzará en Junio tasas negativas que se mantendrán durante los próximos meses de verano. A partir del mes de Septiembre la inflación volverá a registrar tasas positivas cerrando el 2009 en el 1,8 % en tasa interanual.

Estas nuevas previsiones se han realizado debido a la moderación de los precios de los últimos meses provocada por la bajada del precio del petróleo y la demanda interna.

Como resultado de este último análisis, la entidad advierte que los efectos de la crisis se intensificarán sobre la economía, lo que llevaría a una inflación más intensa y prolongada de lo previsto.

El hecho de que el IPC alcance tasas negativas a lo largo del 2009 no significa que la economía entre en deflación ya que la caida de los precios no será generalizada, se centrará en la energía.

Se considera además, que la moderación en los precios de consumo puede mejorar la situación del consumo privado aunque de forma limitada ya que los consumidores estan incrementando su ahorro debido a la incertidumbre que existe en el panorama económico.

Fuente: Europa Press

             Banco Santander