El Banco de España publica hoy un dato en la balanza de pagos nada interesante para la economía de nuestro país. Se trata del dato sobre la salida de capitales de nuestro país que se produjo durante el pasado año 2012. Ya en 2011 ésta había sido de casi 75.000 millones de euros, pero este año se lleva la palma al aumentar esta huída de dinero en casi dos veces y media más que aquél año: estamos hablando de un total de 179.221 millones de euros. Por si fuera poco, esta cifra no incluye operaciones del propio Banco de España.

Es cierto que durante los últimos cuatro meses del año, esto es, en el ejercicio comprendido entre septiembre y diciembre de 2012, España consiguió la confianza de los inversores extranjeros, al depositar éstos un total de 18.676,3 millones de euros sólo durante el último mes del año, que consiguió captar un total de casi 75.000 millones de euros. Pero estos datos no han servido para esconder los resultados del conjunto del año. Este cambio de tendencia a partir de septiembre posiblemente fue debido al hecho de que no fue hasta después de verano que se empezaron a disipar los rumores sobre un posible rescate de la economía española y la inestabilidad financiera que esos rumores provocaron.

Un dato más positivo es el que se refiere a las inversiones directas en España, que alcanzaron en 2012 los 13.696,1 millones de euros (frente a los poco más de 5.500 millones de euros del año anterior). Por otra parte, las entradas registradas por las inversiones directas del exterior fueron de un total de 11.023,7 millones de euros. ¿Creéis que la tendencia económica en nuestro país está cambiando?

Ahora la Comisión Nacional de Competencia (CNC) está dispuesta a examinar a ver si la decisión del Banco de España es una actuación legal o no durante la próxima reunión de este organismo, aunque han anunciado que no se conoce cuál será el veredicto, y que de momento el tema tan sólo está en la orden del día de la reunión. Los planes del Banco de España para priorizar la solvencia de la banca por encima de la captación de liquidez podría verse ofuscada por la decisión de Competencia.

También cayó, de la misma manera, la deuda hipotecaria. En concreto, en octubre de 2012 la deuda que proviene de productos hipotecarios descendió un 3,4% respecto al mismo ejercicio de 2011. En términos cuantitativos, este indicador se situó en 645.440 millones de euros, lo que representa más del 77% del total del endeudamiento de los hogares de nuestro país. Ya hace varios años que esta proporción del endeudamiento hipotecario se mantiene, principalmente debido a que la caída de la inversión en vivienda ha sido paralela a la del endeudamiento total. Por este motivo, la cuantía total que las familias españolas dedican a su vivienda ocupa la mayor parte de su ahorro. Un ahorro que cada vez es más pequeño: como numerosas veces ha publicado el Instituto Nacional de Estadística, ahorramos menos.

Por el momento, hemos conocido que Rajoy prevé subir las pensiones aunque esto suponga un riesgo para el déficit de nuestra maltrecha economía. Así lo ha comunicado el secretario de Estado de Seguridad Social, Tomas Burgos, quien ha confirmado ayer que “las pensiones se van a subir de acuerdo con el criterio vigente de revalorización”, un criterio que se prevé se fije en el IPC general de noviembre. Por supuesto, esto supone un gasto: concretamente, entre 2.000 y 2.500 millones de euros. Dado el escaso márgen de maniobras que los Presupuestos Generales de 2013 contemplan (unos presupuestos que muchos parlamentarios calificaron de completamente irreales y cuya aprobación llevó a la pasada Huelga General), este gasto adicional podría hacer peligrar los objetivos de déficit marcados por Rajoy.

El gobernador del Banco de España, Luis María Linde, ya ha afirmado que si esto se produce, se necesitarán más ajustes. ¿Creéis que Rajoy volverá a coger la tijera el año que viene?

Sólo 37% de los retiros son de familias o empresas

El BdE hace una precisión al hablar de lo retiros en las cuentas bancarias españolas, y asegura que apenas un 37% de las caídas en los depósitos provienen de familias y de empresas. Cifras con las que el banco central cree que se puede descartar una debilidad de nuestros bancos.

Este porcentaje de los retiros equivale a 85.000 millones de euros, de los 232.000 millones de euros perdidos totales.

Confusión en los datos

El BdE ha salido a quitar hierro a las declaraciones del Banco Central Europeo (BCE) sobre la sangría de los depósitos en España, y ha aclarado que el organismo no consideró en sus cálculos que los datos que maneja incluyen a entidades de crédito y fondos de inversión, y que además se incluyen los retiros realizados por “los de residentes en otros países de la eurozona, los de comunidades autónomas y entes locales, y sociedades de seguros y fondos de pensiones y de inversión”.

Datos que, según el BdE, distorsionan la visión sobre las operaciones de la banca española, y da una imagen equivocada de su debilidad. Según dice el Banco de España, la retirada de depósitos “no refleja una contracción de la financiación o de la liquidez de la banca”.

Como se sabe, el Euribor es un indicador que se valora en función de las tasas interbancarias. Valores que se deciden desde una agencia privada, supervisados por una federación europea de bancos.

Según señala IU, ese es su problema: el Euribor “no pasa por un filtro de control real público” y carece de “un factor de corrección social”. Para IU, se trata de un hecho grave que está falto de controles e intenciones en el referente que señalo, lo que mes a mes, pagan millones de titulares de hipotecas.

“De ello se deduce que el Euribor escapa al control de las instituciones europeas o, lo que es lo mismo, no hay un organismo público que regule o controle directamente el tipo de interés de referencia, que marca la vida de millones de personas que construyen su vida en torno al pago de una hipoteca que sube o baja en función de este índice”, señalan desde IU.

En este cuestionamiento, IU va detrás de los activistas de la web, pero también del Banco de España, que en repetidas ocasiones ha señalado la necesidad de desestimar el Euribor y “asociar el tipo inmobiliario a las operaciones realizadas”.

El IRS es un índice que, a juicio del Banco de España, refleja de una manera más fiel el valor del dinero, generando cuotas más estables, con una visión más al largo y mediano plazo que al corto, que es como se venían valuando los intereses que se pagan mensualmente por una hipoteca a través del Euribor, en periodos de seis meses o un año.

El 2008 es una fecha que debe figurar en los cursos de economía: entonces el Euribor probó ser un índice muy inestable, cuando su valor se fue a un 5,5%, lo que provocó un considerable aumento en las cuotas que muchas familias pagaban.

La mayor ventaja del IRS, en contraste, será una mayor estabilidad en el pago de las cuotas: se pagará la misma cuota en periodos de cinco años, sin que el banco pueda cambiar el monto, aunque se permitirá que el cliente puede refinanciar o renegociar su deuda.

Las hipotecas asociadas al IRS tendrá el mismo rango de amortización que las actuales (entre 15 y 40 años), y condiciones muy similares: por ejemplo, la condición que el pago de la financiación no suponga más del 35% del ingreso de los titulares.

Este endurecimiento se refleja, sobre todo, en un alza de los márgenes aplicados a los nuevos créditos y los gastos excluidos intereses, además de un recorte de plazos máximos de vencimiento. Datos con los que podríamos elaborar todo un curso de economía.

La Encuesta sobre Préstamos Bancarios correspondiente al mes de octubre y elaborada por el Banco de España, señala que hay más y más acotados requisitos para solicitar créditos hipotecarios. Una tendencia de las financieras que se justifica, según el banco nominal española, “por los mayores costes de financiación y la menor disponibilidad de fondos, así como el empeoramiento de las perspectivas para este mercado”.

La Encuesta también revela una caída en el número de solicitudes de hipotecas: entre julio y septiembre se presentaron menos familias a pedir créditos hipotecarios a la banca, en lo que el informe detalla como “caída notable”, en relación al trimestre anterior y a la media europea. La razón, señala el banco de España, se encuentra en el “deterioro adicional” de las perspectivas que tienen los españoles acerca del mercado inmobiliario.

De nueva cuenta el círculo vicioso del crédito inmobiliarios se ensancha: se solicitan menos créditos, y los que se aprueban se conceden bajo condiciones más duras y en periodos más cortos. En tanto, un enorme stcock de viviendas sin vender sigue cogiendo polvo a todo lo largo del territorio español.

La razón: todos los créditos de la CAM han sido puestos en revisión para que se ajusten a los criterios del Banco de España y los nuevos administradores que ha nombrado esta institución para la Caja. Requisitos que pasan, esencialmente, por un aumento de las garantías.

Una revisión que se realiza a pesar de  la inyección por parte del FROB de 2.800 millones de euros de capital y de un crédito de 3.000 millones que tenía el objetivo de  permitir a la CAM mayor disponibilidad para conceder financiamiento.

Los empleados de CAM ya han advertido a los clientes que la revisión podría llegar a cambios en la condiciones de productos diferentes al crédito,  como los depósitos, si bien no hay una postura sobre cuáles podrían ser esos cambios.

Fuente | El Economista

Las aguas no corren a favor de  Zapatero, y ayer ha sido el Banco de España, a través de su  gobernador, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, la institución que ha salido para decirle que sí a Zapatero: entre más pronto se vaya, mejor.

Lo hace, claro, con buenas maneras, y bajo el argumento de que si se quiere “acabar con el estrangulamiento del crédito, no hay que agotar la a legislatura”.

Así, el Banco de España sugiere a Zapatero que sí, que adelante las elecciones a octubre o noviembre (si bien el Gobierno estudia aguantar hasta marzo del 2012).

¿En què beneficiaría al crédito el adelanto de las elecciones? Según el Banco de España, el final de la actual legislatura  pondría término también a “un periodo de incertidumbre que frustra el despegue de la inversión crediticia”.

Fuente  El Economista

Imagen | Tan Solo palabras