El esperado descenso de los tipos de interés quedó en una congelación en el 1,5% en vista de la creciente amenaza de recesión y el peligro de contagio a Italia y España.
La entidad rebaja sus expectativas de crecimiento y estima que el PIB crezca entre un 1,4 y un 1,8% en 2011 y entre un 0,4 y 2,2% en 2012.
Según Trichet “la inflación se ha mantenido elevada y es probable que se mantenga por encima del 2% en los próximos meses”, hecho que podría comportar una bajada de los tipos para los próximos meses octubre y noviembre.

El Euribor repunta y se sitúa en una tasa diaria de 2,157% a la espera de las palabras del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, tras la reunión del consejo de gobierno.

El indicador se encuentra en una media mensual del 2,143% y a pesar la subida experimentada hoy ésta es inferior a la sufrida la semana pasada que comportó un aumento en 10 milésimas, la mayor subida registrada en el mes de junio.

Parece que el BCE mantendrá los tipos de interés pero el aumento del Euribor indica la impaciencia a la espera de noticias por parte de Trichet.

Se prevé que el indicador cierre el año en una horquilla del 2,25% y 3% aunque dependerá de las subidas de tipos.

Las declaraciones de Malo de Molina augurando una bajada adicional del 10% en el mercado inmobiliario, ha molestado a los promotores inmobiliarios puesto que afirman que dichas declaraciones pueden alterar las decisiones de compra.

José Manuel Galindo, presidente de la patronal de promotores (APCE), ha destacado dentro del marco de la Conferencia inmobiliaria de Madrid, que se “ha de hablar de datos y no de opiniones“ y mostró su temor a que las declaraciones de Malo de Molina influyan en la decisión de los consumidores y decidan posponer la compra de una vivienda esperando dicha bajada.

Según el presidente de la patronal hablar de caídas generalizadas en los precios pero independientemente de la zona o tipo de vivienda es alterar las decisiones de compra ya que se trata de una media y puede traducirse en bajadas menores según la zona.

Por otro lado afirma que el sector inmobiliario quiere “ser lo que nos demanda la sociedad; queremos que la demanda y la repuesta de la oferta sean sostenibles”.

Según sus palabras “no queremos que el sector inmobiliario sea un negocio, sino que sea una industria” y estimó  que la demanda estructural de vivienda residencial es de 30.000 unidades al año.

José Luis Malo de Molina, director general del Servicio de Estudios del Banco de España, ha afirmado que el precio de la vivienda ha caído un 20% desde que registró su máximo a principios de 2008 pero que aún puede bajar un 10% más hasta finales de 2012, principios de 2013.
Según palabras del representante del Banco de España durante la Conferencia Inmobiliaria de Madrid 2011, “Aún queda un recorrido en el ajuste de precios”.
Malo de Molina afirma que “podríamos estar llegando al final del ajuste de cantidades”, ya que se ha pasado de ritmos de producción de 750.000 viviendas al año durante el boom a entre 90.000 y 100.000 inmuebles.
A día de hoy existe un stock de viviendas que oscila entre 800.000 y 1.1 millones de viviendas sin vender lo que ejerce presión sobre los precios.
El Banco de España sostiene que “queda un recorrido en el ajuste de precios” y que se puede prolongar hasta 2013 llegando a un ajuste total del 30%. En el caso del suelo el descenso de los precios ya es de un 30% y alcanzará un 45 ó 50%.
Para Malo de Molina es necesario que el mercado de alquiler sea más fuerte y potente.
Estas afirmaciones del Banco de España llegan justamente cuando el Pleno del Congreso de los Diputados ratificará la próxima semana la subcomisión que estudiará los elementos de mejora del sistema hipotecario, particularmente en cuanto a las condiciones consideradas como “abusivas”.

Volvemos a repetir mínimo histórico durante tres días consecutivos, sin poder levantar la cotización mínima que se encuentran en el 1,214%. Con este valor, baja la media mensual poniéndose sólo una centésima por encima del mínimo histórico mensual que se vivió en Febrero.

Este diferencial permitirá que el ahorro en las hipotecas que se revisen en abril alcance hasta los 600 euros anuales con respecto al año anterior.

Los analistas esperan que el indicador empiece a repuntar a mediados de años, con una expectativas muy positivas, viendo el cierre del año en torno al 1,50%, tras el cambio de política que se espera del Banco Central Europeo y el aumento de los tipos de interés en la zona euro. Este aumento, se espera lento y progresivo.

El euribor comenzó el mes de marzo en el 1,216%, despegando, con dificultad, del mínimo histórico del viernes.

Esta bajada “tan sonada”, nos recuerda la polémica denuncia de la asociación de consumidores a los bancos por la cláusula del suelo. Y es que en España se prevé un ahorro estimado de 57 euros al mes con una hipoteca media de 123.643 euros en la revisión de marzo de los préstamos hipotecarios; siempre y cuando no se haya firmado una cláusula de suelo.

Según los cálculos provisionales de la Asociación Hipotecaria Española (AHE). Esto supone una rebaja aproximada del 10,6%, unos 800 euros al año, en la hipoteca media en España, cuyos parámetros son 150.000 euros de capital, 25 años de plazo y revisión anual.

Esta situación que no supone el beneficio que los ciudadanos tuvieron con la crisis económica en su cuota hipotecaria, afectará o ayudará a los hipotecados dependiendo de sus características particulares, intensificando o reduciendo el impacto del ajuste a este valor

Esta caída del interés no afecta de la misma manera a todos los hipotecados, depende de las condiciones pactadas con los bancos y de la vida de la hipoteca.

Esperando el estancamiento

Dado que los préstamos para la vivienda se revisan anualmente, aunque también hay créditos hipotecarios con revisión semestral e, incluso, trimestral; este beneficio para las hipotecas libres de cláusula durará sólo unos meses. Se espera se que produzca un estancamiento del Euribor, por lo que las cuotas dejarán de bajar dentro de poco.

El Banco Central Europeo no piensa bajar los tipos del 1% y ya ha emprendido medidas restrictivas contra el exceso de liquidez

El indicador que más se utiliza para el cálculo de hipotecas cierra el mes de Febrero con su tasa más baja desde el año 2000, con una media mensual del 1,225%, lo que supone un descenso de siete milésimas con respecto a enero, tras marcar, el viernes 26, el mínimo diario en 1,215%.

El dato de febrero, recortará los créditos para las compras de casas en, aproximadamente, 65 euros mensuales (Siempre y cuando no estén limitadas por una cláusula suelo) o 780 anuales en el caso de créditos de 150.000 euros a devolver en 25 años.

El Euribor no subirá

La razón de que, a pesar de esta caída, el abaratamiento en las cuotas sea inferior a los máximos de las hipotecas revisadas tras el verano, está en la reducción de 0,91 puntos porcentuales entre febrero de 2009 y 2010. En Septiembre, tuvo lugar la mayor rebaja con una media de 4.000 euros anuales o, lo que es lo mismo, 330 euros al mes.

En diciembre, el Euribor dio por finalizada la racha de catorce meses consecutivos de descenso con una media de 1,242%; para volver a caer en enero al 1,232%. En febrero ha puesto de manifiesto su volatilidad con un total de siete subidas, ocho descensos y cinco jornadas en los que ha mantenido su valor

Para el futuro, los analistas no esperan una subida del Euribor, pues tampoco se espera que el Banco Central Europeo decida subir los tipos oficiales. A partir del segundo semestre, se espera que este índice empiece a subir ligeramente hasta el 2%

El euríbor ha hecho un alto en su senda bajista seguida sin interrupción desde el pasado martes 11 del presente mes y en la que ha acumulado nueve descensos consecutivos, al experimentar un leve repunte que ha llevado su cotización diaria de este lunes hasta el 1,326 por ciento. De este modo, a falta de cinco días hábiles para el mercado interbancario para cerrar el valor de agosto, la media mensual se sitúa en el 1,341 por ciento, 3,982 puntos por debajo de la cota registrada en agosto de 2008, cuando el indicador se colocó en el 5,323 por ciento.

Así, en los 16 días en los que ha habido cotización en el mes de agosto, se han experimentado seis subidas y diez bajadas del indicador y, a pesar de no haber seguido una tendencia clara al alza o a la baja, el euríbor parece haber encontrado un nivel donde comenzar a estabilizarse mientras continúa acercándose tímidamente al valor establecido para los tipos oficiales de interés por el Banco Central Europeo (BCE), actualmente en el uno por ciento.

En esta línea, según afirman los expertos, no se prevé que el euríbor vaya a emprender una senda con fuertes repuntes próximamente, ya que, ni el BCE, ni la Reserva Federal Estadounidense (Fed), tienen previsto modificar los tipos de interés a corto plazo.

Fuente: Europa Press, Euribor.es

Mar Criado Jiménez

El euríbor, tipo de interés marcado por el interbancario y que sirve como referencia para la mayoría de créditos e hipotecas contratados en España, sumó hoy un nuevo repunte en su cotización diaria a doce meses, siendo éste el cuarto consecutivo desde que, el pasado día 19 alcanzara un mínimo histórico, tras diecisiete jornadas experimentando descensos y se situara en el 1,595 por ciento, del que ahora se está distanciando quizá más apresuradamente de lo que cabía esperar.

No obstante, debido a las bajadas acumuladas, la media mensual continúa descendiendo y marcando mínimos históricos por lo que, si el indicador en cuestión cerrase el presente mes con el nivel en el que se sitúa actualmente, concretamente un 1,647 por ciento, esto supondría una bajada de 3,347 puntos con respecto a mayo de 2008, mes con el que se han de realizar las revisiones para las hipotecas contratadas con una cadencia anual.

Así, para una hipoteca media de 150.000 euros contratados a 25 años con un 0,5 de diferencial y cadencia anual, las cuotas mensuales se reducirían en torno a unos 274 euros, por lo que, en los doce meses de pagos, la rebaja alcanzaría los 3.288 euros.

Por otro lado, si se confirmase que el euríbor vuelve a sumirse en una tendencia alcista, se alejaría de las previsiones realizadas hasta el momento por muchos analistas que aventuraban su progresivo acercamiento a los tipos oficiales de interés, actualmente situados en el 1 por ciento tras el último recorte efectuado por el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) el pasado 7 de mayo.

No obstante, según publica Europa Press, los expertos consultados indican que este movimiento alcista puede no consolidarse en un mercado que vive una situación excepcional de bajos tipos de interés y de medidas no convencionales adoptadas por el BCE cuyas consecuencias aún están por descubrir.

La vicepresidenta económica del Gobierno y ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, vaticinó la pasada semana en el Congreso que el sistema financiero se encamina hacia la normalización, al tiempo que expresó su deseo de que las bajadas de los tipos de interés aplicadas por el instituto emisor se trasladen a los consumidores y las empresas.

Fuente: Europa Press

Mar Criado

Tal y como estaba previsto, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha llevado hoy los tipos oficiales de interés hasta el uno por ciento, esto es, ha llevado a cabo un recorte de un cuarto de punto porcentual en la anterior cota del precio del dinero. Este nivel se convierte en el más bajo en la historia de la institución y podría significar que el relajamiento de la política monetaria ha tocado suelo, según publica Europa Press.

Siguiendo esta línea, los analistas de Citigroup, Bank of America y Morgan Stanley coinciden en pronosticar que el recorte experimentado hoy supone el final de la serie de bajadas realizadas por el BCE desde el pasado 8 de octubre, que han llevado al precio oficial del dinero en la eurozona desde el 4,25 por ciento hasta el uno por ciento actual. Además de esto, los expertos coinciden en que, a partir de ahora, el BCE empleará medidas no convencionales para combatir la recesión.

A la espera de la rueda de prensa que el gobernador del BCE, Jean Claude Trichet, ofrecerá para explicar la decisión adoptada, la posibilidad de que los tipos de interés hayan alcanzado su límite inferior con el recorte de hoy se sustenta también en las advertencias que el presidente del Bundesbank y miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, Axel Weber, ha realizado repetidamente indicando que situar la tasa rectora de la zona euro por debajo del uno por ciento implicaría el riesgo de provocar una paralización del mercado interbancario privado.

Por otro lado, la Comisión Europea pronosticó que la economía de la zona del euro registrará en 2009 un retroceso del 4 por ciento, mientras que en 2010 el PIB bajará el 0,1 por ciento. Desde el punto de vista de los precios, la inflación de la eurozona se mantuvo en abril en el 0,6 por ciento, su nivel más bajo desde 1997 y sin cambios respecto al mes anterior. Asimismo, la tasa de paro en la zona euro alcanzó en marzo el 8,9 por ciento, frente al 7,2 por ciento de hace un año y dos décimas más que en febrero. Recordemos que, en España, la tasa de paro se sitúa en el 17,4 por ciento actualmente.

Fuente: Europa Press

Mar Criado