El corralito es la limitación de los egresos de las cuentas bancarias, para que los clientes asustados por la pérdida de valor de su dinero no lo extraigan para convertirlo a divisas más rentables, como el dólar. Es, sin duda, alguna un escenario de pesadilla: ¿Se imagina usted obligado a depender de retiros por unos cuantos cientos de euros al día mientras su dinero se desvaloriza en las arcas del banco? Pues téngalo bien en mente.

Pues según Paul Krugman, Nobel de Economía en 2008, la salida de Grecia de la eurozona, a más tardar en junio, provocaría una reacción en cadena que podría llevar al establecimiento de corralitos financieros en las economías más débiles de la eurozona: Italia y España.

Krugman cree que la salida de Grecia va a provocar “grandes retiradas de fondos de los bancos españoles e italianos”, y la única manera de controlarlos será “imponer controles a las transferencias de depósitos”, o corralitos financieros. Para este economista pop, este sería el inicio del fin del euro.

Estas previsiones provienen de un artículo firmado por Krugman en The New York Times: “El ocaso del euro”. Para el Premio Nobel, la reacción de pánico llevará a los ahorradores italianos y españoles a intentar colocar su dinero en bancos alemanes, los que desataría el flujo de retiros, y la imposición del corralito.

La desconfianza sobre la capacidad de España para hacer frente a sus obligaciones ha disparado la prima de riesgo española. Esta es una calificación que la economía de un país recibe en su conjunto, y afecta de manera directa el interés en que puede colocar su deuda.

La prima de riesgo de España ha llegado a los 489 puntos al cierre de la sesión bursátil de este martes 15 de mayo, dejando atrás la marca anterior: los 478 puntos en que terminó la jornada del lunes 14 de mayo.

Para muchos, este aumento se debe al contagio de la crisis del Gobierno en Grecia y las versiones, cada vez más reales, de que el país heleno va a  abandonar la moneda única. No se puede pasar por alto esos otros factores que complican aún más la situación: los esfuerzos que el Gobierno demanda a los bancos para que acometan los riesgos del ladrillo.

Sea cual se la razón que esta vez ha tensado las cuerdas, esta  nueva marca en la prima de riesgo ha llevado que el bono español a diez años se venda por encima del 6,35%.

Poco han hecho los anuncios de la cúpula económica del Gobierno español sobre la reafirmación de los objetivos de consolidación fiscal: España no convence a los inversores.

E

Desde el anuncio de su nacionalización, antecedida por la renuncia de Julio Rato, Bankia ha sido duramente castigada en Bolsa.

Pero el mayor descalabro lo ha sufrido una vez que se conocieron las nuevas exigencias de provisión aprobadas por el Gobierno, dentro de las medidas de su reforma financiera.

Tras conocerse estos nuevos ratios, Bankia ha caído en un 9% de su valor en Bolsa. Esta caída obedece a que Bankia es la entidad a la que se van a demandar mayores ratios de solvencia: debido a la dimensión de cartera tóxica ligada al ladrillo, Bankia debe hacer una caja de 4.722 millones de euros. Este aprovisionamiento abarca el 15,7% del total de 30.000 millones de euros que ha de aportar todo el conjunto del sector financiero.

En julio del 2011, Bankia llegó a cotizar en su salida 3,75 euros. Ahora se vende a 1,886 euros. Apenas conocerse la sabida de Rato y la intervención del gobierno sobre la entidad con 4.465 millones de euros a través de la conversión en capital de un préstamo concedido en 2010,  las acciones los títulos se depreciaron un 23% tras el cierre del viernes 4 de mayo. Y al que se suma este 9% de pérdida provocado por las exigencias de solvencia sobre Bankia.

Un grupo de cardiólogos argentinos ha investigado la relación entre las debacles económicas y la incidencia de la mortandad por padecimientos cardiovasculares, y encontrarán una relación directa entre la tensiones financieras y los accidentes del corazón.

En un estudio del que hace eco el diario La Nación de Argentina, un grupo de cardiólogos estudió la incidencia de ACV (Accidentes Cardiovasculares) durante las llamadas Crisis asiática y Crisis de la Convertibilidad argentina, y observó un aumento de fallecimientos por infartos en épocas de debacles económicas.

El responsable del estudio, Alvaro Sosa Liprandi, señala en su informe: “Durante los años de las crisis estudiadas, la caída de la tasa de mortalidad no sólo se detuvo, sino que incluso se incrementó la mortalidad asociada al infarto y al accidente cerebrovascular (ACV) – -. En la crisis de 1998-1999, por ejemplo, la mortalidad cardiovascular se incrementó un 5,4%, mientras que en la de 2001-2002 la tasa de ACV aumentó un 13% en los menores de 65 años.”

El equipo de Sosa Liprandi estimó el número de muertes por ACV incrementado por las crisis económicas: como secuela de la crisis del sudeste asiático, en 1999 murieron 3027 personas más por enfermedad cardiovascular que en 1997.

El Congreso

Según el Gobierno, con el paquete de medidas emprendidas y las que esperan a la zaga, se logrará que la banca atienda crédito y se consiga la venta de viviendas a precio razonable.

Lo cierto es que veremos más intervenciones como la de Bankia como parte de este saneamiento financiero, pues la inyección de dinero público a los bancos que no puedan hacer frente a la estatura de sus deudas asociadas al sector inmobiliario.

La reforma financiera se realizará a través de tres ámbitos:

1. Los bancos extraerán de sus balances los activos inmobiliarios tóxicos.

2. El Gobierno exigirá provisiones de hasta el 52% por el crédito sano

3. El Gobierno apoyará con dinero público a las entidades que no puedan afrontar el saneamiento, a un tipo de interés del 10%.

Los plazos para esta reforma financiera son muy acotadas: los bancos deben sanear sus cuentas y presentar sus planes en un mes. Si se da el caso de fusiones, deben estar listas el 30 de junio.

Apenas saberse las medidas involucradas este viernes 11 de mayo, y las Bolsas no han hecho sino caer. Para contrarrestar este efecto, el Gobierno está por encargar informes detallados a dos entidades  para que valoren la cartera integra de cada banco.

Esta es la cuarta provisión contra los activos inmobiliarios tóxicos  desde el inició de la crisis.

El centro de investigaciones económicas del BBVA

Si bien BBVA Research confirma la recesión económica en España en 2012, con una caída del 1,3% en el PIB, en su informe “Situación España” del segundo trimestre, anticipa que el paquete de medidas adoptadas “aumentan la credibilidad sobre el cumplimiento de los objetivos fiscales” y pronostica el inicio de la recuperación en 2013, cuando se generen las primeras tasas de crecimiento del PIB positivas del orden del 0,6%.

Aumento de las importaciones, mayor confianza interna en la economía y resultados positivos en las medidas fiscales y financieras son los ejes en lo que el servicio de investigaciones económicas de BBVA basa su pronóstico de recuperación.

La reforma laboral emprendida por el Gobierno, y tan rechazada por sindicatos y diversos actores sociales, también gana el visto bueno de BBVA Research: para este servicio de investigación las medidas adoptadas son un avance positivo “para fomentar los mecanismos de flexibilidad interna del mercado de trabajo”. Alaba que “los costes de despido está encaminada a conseguir un estrechamiento de la brecha que existe entre las indemnizaciones por despido de los contratos indefinidos y los costes de finalización de los contratos temporales”. Y da como bueno que la nueva prioridad aplicativa de los convenios facilite la adaptación de las compañías a la coyuntura económica.

Según BBVA Research, el impacto positivo de estas y otras medidas incluidas en la reforma laboral van a significar el surgimiento de un 10% más de puestos de trabajo en el largo plazo: dos millones más de empleos.

Bankia

Aunque en su momento llovieron las alabanzas a la decisión de colocar al frente de este bancos de bancos a un ex vicepresidente económico, ahora se ve la designación de Rato como otro de los clavos que ha ido cerrando el ataúd de Bankia. Se le echa en cara su carácter más político que económico, y su perfil de financiero de mediano peso, incapaz de orquestar las acciones que eran necesarias para salvar la nave.

Entre las decisiones que se juzgan torpes en la gestión de Rato está su incapacidad para alejar a Bankia de los activos tóxicos del ladrillo: debido a compromisos políticos, fusione a la nueva entidad con Bancaja y otras cajas muy expuestas a los activos inmobiliarios. Si bien en todos los casos se trato de cajas pequeñas, su sola presencia puso en alerta a los inversores y complicó la gestión de Bankia.

Por estas fusiones, Bankia heredó una cartera de créditos problemáticos y activos adjudicados por valor de 31.800 millones de euros. La crisis, un consejo de bajo perfil e inexperiencia, falta de tiempo para reducir costes, los errores de Bruselas y las tibias reformas financieras del PSOE y del PP han hecho el resto.

Irónicamente, ha sido un informe del FMI sobre Bankia el que ha señalado la puerta abierta de Bankia al ex presidente del Fondo.

En virtud de que la salida de Rodrigo Rato y el plan de saneamiento forzado sobre la entidad que agrupaba la fusión de varias cajas, el Consejo de Bankia ha solicitado el ingreso del Estado Español, en lo que sería una virtual nacionalización.

Banco Financiero y de Ahorros (BFA) ha acogido y llevada a la práctica la iniciativa de su nuevo presidente, José Ignacio Goirigolzarri, y ha solicitado la entrada del Estado en su capital, en la nacionalización de su filial cotizada Bankia.

La acción que el Estado español va a acometer, según informó un comunicado del Banco de España, supone la conversión en acciones ordinarias de los títulos emitidos por importe de 4.465 millones de euros y recibidos en forma de préstamo público a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). Esta conversión aún debe ser aprobada por  el Banco de España y las autoridades competentes españolas y comunitarias.

Tras esta conversión, la participación del Estado en Bankia alcanzará un 45%.

Según el gabinete económico del Gobierno, esta intervención se justifica por “la creciente incertidumbre” sobre el futuro de Bankia y la necesidad de “acelerar el saneamiento” de sus finanzas.

Ha trascendido que el  Gobierno contempla la creación de un registro público de inquilinos morosos. La idea de este fichero es la de fortalecer las garantías jurídicas que tienen los propietarios de viviendas en alquiler, “impedir ciertas prácticas abusivas de los inquilinos”, y con ello promover el arrendamiento de viviendas.

La iniciativa está contemplada dentro del Programa Nacional de Reformas 2012, un documento realizado por el Ejecutivo y enviado a la Comisión Europea (CE), y se inscribe dentro de una medidas de dinamización del mercado de alquiler,

El registro incluiría los nombres de los arrendatarios conflictivos, y para que disponga de un marco legal se plantean reformas en la Ley de Arrendamientos Urbanos (LAU) y en la Ley de Enjuiciamiento Civil (LEC).

Entre otras medidas para evitar el abuso de inquilinos se incluye una flexibilización de la duración del contrato de arrendamiento. En la actualidad, el inquilino que ha cumplido un año en la vivienda puede obtener hasta cuatro prórrogas por un máximo de cinco años.

El documento enviado a Bruselas también contempla medidas fiscales para incentivar la  ocupación mediante arrendamiento de viviendas vacías y la definición de “vivienda protegida destinada al alquiler con opción a compra” y el impulso de la rehabilitación de viviendas para que sean usadas como vivienda de alquiler.

De hecho, las cláusulas suelo han demostrado ser el más efectivo remedio para que la banca palié los efectos de la bajada de los tipos de interés. Una cláusula suelo es aquella que impide que una hipoteca pague intereses por debajo de los establecidos en el contrato.

En muchos casos, la desvalorización del Euribor ha llevado a numerosas hipotecas por debajo de este límite, y sus titulares están obligados a pagar un interés mayor.

Según cifras del Banco de España hay 3.834.095 contratos de hipoteca con cláusulas suelo.

Según ADICAE, la media de suelo aplicado por las entidades bancarias es del 3,56%. Cerca de 4 millones de hipotecas en España no van a pagar un interés por debajo de esa media, marque lo que marque el Euribor.

Gracias a las cláusulas suelos, los bancos se han embolsado 7.000 millones de euros desde el 2008, cuando el Euribor comenzó a perder fuelle.

ADICAE recomienda la demanda agrupada (entre varios afectados) para que los juzgados dejen sin efecto el suelo hipotecario.